轉貼：歷史統計：美國跛腳政府僵局 金融股表現反而更好

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鉅亨網編譯張正芊 綜合外電　　2010-11-03 20:10:38

美國國會期中選舉周二 (2 日) 登場，結果如外界預期：在野的共和黨拿下眾議院多數席位，民主黨則保有參議院主導權。眼看美國政局將進入跛腳政府窘境。不過，歷史經驗竟顯示，金融類股卻在此時表現較佳。顯示美國政治僵局，並非不利市場。

《富比士》周二報導，根據統計，自 1972 年至今，美股標準普爾 (S&P) 500指數中的金融類次指數 (XLF)，在美國政府分裂時的平均報酬率達 20%，高於統一政府時期的 9%。

調查定義的政府分裂時期，是指美國總統所屬政黨，未能掌控國會參眾兩院至少其一；而統一政府則是指總統所屬政黨也掌握國會兩院。股票表現的統計，則以每任國會 2 年任期為單位。若以年度平均來看，金融類股在分裂政府時期的報酬率為 9.5%，高於統一政府時期的 4.3%。

另外少數在分裂政府時期，報酬率高於統一時期的類股，則是消費必需品：在分裂時期報酬率達 23%，優於統一時期的 9%。相反地，能源類股最偏好統一政府時期，報酬率高達 54%，大幅超越政府分裂時虧損率 1%。

若再細分金融類股中，銀行、保險、特定金融及券商/資產管理等各次團體表現。則統計顯示，銀行類股在分裂時期的報酬率達 12%，高於統一時期的 2%；而券商/資產管理類股在統一時期的報酬率則高達 47%，遠領先分裂時期的 27%。

統計還顯示，在這段期間內共和黨執政勢力擴大的國會任期內，亦即今日情況，美股中金融類股的報酬率平均高達 41%，遠遠優於民主黨勢力擴大時虧損率達 14%。